La firma canadiense Hamilton ETFs ha presentado un folleto preliminar ante los organismos reguladores para poner en el mercado un fondo cotizado (ETF) de Bitcoin de gestión activa orientado a la generación de rentas periódicas. El vehículo financiero propuesto combinará el uso de apalancamiento financiero moderado con estrategias de opciones a muy corto plazo para maximizar el rendimiento derivado de la exposición directa al precio de la criptomoneda.
El fondo, bautizado provisionalmente como Hamilton Enhanced Bitcoin DayMAX ETF, operará bajo la estrategia de opciones de compra cubiertas (covered-call) y mantendrá un nivel de apalancamiento limitado a aproximadamente el 25% de su valor de activos netos. La arquitectura del producto está diseñada para capturar ingresos recurrentes mediante el cobro de las primas derivadas de contratos de opciones vinculados a las fluctuaciones de cotización del bitcoin (BTC).
La principal característica técnica de este fondo es su integración dentro de la familia de productos DayMAX de la firma. Esta gama se caracteriza por la utilización de opciones 0DTE (zero-days-to-expiration), es decir, contratos de derivados financieros que expiran el mismo día en que se ejecutan las operaciones en el mercado, lo que permite monetizar la volatilidad intra-diaria del activo digital.
El objetivo final de la estructura es compatibilizar la exposición subyacente a los movimientos de mercado del bitcoin con un esquema de distribución de dividendos de carácter mensual para los partícipes. La gestora ha avanzado que ya ha solicitado la autorización correspondiente para que el fondo cotice en la plataforma bursátil Cboe Canada bajo el ticker BDAY.
