La Agencia de Servicios Financieros de Japón (FSA) ha presentado una propuesta que podría transformar profundamente el tratamiento legal y fiscal de las criptomonedas en el país. El plan contempla reclasificar los criptoactivos como «productos financieros» bajo la Ley de Instrumentos Financieros y Mercado de Valores (FIEA), equiparándolos a valores tradicionales como las acciones o bonos.
Esta iniciativa abriría la puerta a la creación de fondos cotizados (ETF) de criptomonedas en Japón, algo que hasta ahora no había sido posible bajo la regulación vigente. Además, se propone sustituir el actual sistema fiscal progresivo, que impone gravámenes de hasta el 55 % sobre las ganancias de capital en criptoactivos, por un impuesto fijo del 20 %, similar al que se aplica sobre los beneficios en bolsa.
Japón allana el camino para ETF y una fiscalidad más favorable
El objetivo es claro: fomentar la inversión en activos digitales y atraer tanto a inversores minoristas como institucionales, en línea con la estrategia del gobierno denominada “Nuevo Capitalismo”, centrada en dinamizar la economía japonesa mediante una mayor actividad inversora.
La FSA subraya que el contexto actual respalda esta reforma. A principios de 2025, el número de cuentas activas en criptomonedas en Japón superó los 12 millones, y los activos gestionados en plataformas locales ya superan los 5 billones de yenes (unos 34.000 millones de dólares). De hecho, según el organismo, la tenencia de criptomonedas ya supera la de productos financieros tradicionales como bonos corporativos o divisas, especialmente entre inversores tecnológicamente más avanzados.
La propuesta también responde a la creciente presencia institucional en el mercado global. La FSA cita como referencia que más de 1.200 instituciones financieras internacionales, incluyendo fondos de pensiones de EE. UU. y Goldman Sachs, ya poseen ETF de Bitcoin al contado que cotizan en Estados Unidos.
Si se aprueba, la reforma situaría a Japón entre los países más avanzados en la integración regulatoria de los criptoactivos, reforzando su papel como hub financiero en Asia.
