Strategy, antes conocida como MicroStrategy, anunció una oferta de bonos convertibles senior por $2,000 millones. La compañía planea usar los fondos para adquirir más Bitcoin y financiar otros objetivos corporativos.
Detalles de la oferta de bonos
Los bonos tendrán un interés del 0% y vencerán el 1 de marzo de 2030, salvo que sean recomprados, redimidos o convertidos antes. Strategy podrá liquidar las conversiones en efectivo, acciones ordinarias clase A o una combinación de ambas.
Además, la empresa ofrecerá a los compradores iniciales una opción para adquirir hasta $300 millones adicionales en bonos dentro de los cinco días hábiles posteriores a la emisión.
Advertencia de rentabilidad y riesgos financieros
El anuncio llega horas después de que Strategy publicara una advertencia de rentabilidad en su informe 10-K ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC).
La empresa informó una pérdida neta significativa en 2024, atribuida a $1,790 millones en pérdidas por deterioro de activos digitales. En su declaración, Strategy reconoció el riesgo de que una caída en el precio de Bitcoin afecte su capacidad para cumplir con obligaciones financieras.
Una estrategia agresiva de acumulación de Bitcoin
A pesar de las advertencias financieras, Strategy sigue aumentando su exposición a Bitcoin. Durante 2024, la compañía adquirió 258,320 BTC, elevando su cartera total a 478,740 BTC.
Tras su última compra entre el 3 y el 9 de febrero de 2025, el valor total de sus tenencias supera los $46,000 millones.
Conclusión
La oferta de $2,000 millones en bonos convertibles refuerza el compromiso de Strategy con Bitcoin. Sin embargo, el riesgo de volatilidad y las advertencias de rentabilidad podrían generar incertidumbre sobre la sostenibilidad de su estrategia a largo plazo.
